行业轮动监测

## 行业轮动监测

**日期**：{DATE} | **投资组合**：{PORTFOLIO}

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**第一步 — 识别经济周期阶段**
基于 GDP 趋势、PMI、收益率曲线和失业率：

| 阶段       | GDP      | PMI      | 收益率曲线 | 典型领涨行业                |
|---|---|---|---|---|
| 早周期     | 复苏中   | >50，上升 | 陡峭化     | 金融、可选消费、房地产       |
| 中周期     | 扩张中   | >55      | 平坦/正常  | 科技、工业、能源             |
| 晚周期     | 放缓中   | >50，下降 | 平坦化     | 能源、材料、医疗             |
| 衰退期     | 收缩中   | <50      | 倒挂       | 公用事业、必需消费、医疗     |

当前评估：
- GDP 趋势：___
- PMI：___（上升 / 下降）
- 2年–10年利差：___bp
- **当前周期阶段**：___
- **受益行业**：___

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**第二步 — 相对强弱评分卡**
对各行业过去 1M、3M、6M 相对标普 500 打分 1–5（1=落后，5=领先）

| 行业                   | 1M RS | 3M RS | 6M RS | 均值 | 趋势 |
|---|---|---|---|---|---|
| 科技（XLK）            |       |       |       |      |      |
| 医疗（XLV）            |       |       |       |      |      |
| 金融（XLF）            |       |       |       |      |      |
| 可选消费（XLY）        |       |       |       |      |      |
| 必需消费（XLP）        |       |       |       |      |      |
| 能源（XLE）            |       |       |       |      |      |
| 工业（XLI）            |       |       |       |      |      |
| 材料（XLB）            |       |       |       |      |      |
| 房地产（XLRE）         |       |       |       |      |      |
| 公用事业（XLU）        |       |       |       |      |      |
| 通信服务（XLC）        |       |       |       |      |      |

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**第三步 — 行动清单**
- [ ] 相对强弱前三行业与周期阶段吻合：是 / 否
- [ ] 是否有行业显示出相对强弱加速（排名上升）：___
- [ ] 是否有行业显示出相对强弱减速（排名下降）：___
- [ ] 当前组合行业权重 vs 周期受益行业权重：
  - 超配：___
  - 低配：___

**轮动信号**：增配 ___ / 维持当前配置 / 减少对 ___ 的敞口